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加密货币交易所都是骗局?因为交易量造假…

以色列数据科学、大数据和人工智能整合平台 Mayan Capital 近期宣称,他们发布了全球第一份公开发布的、以量化方式揭露加密货币交易所造假的科学报告。

作者:Eitan Galam, Mayan Capital CEO,数学家,量化交易员

编译:Perry Wang

文章来源:链闻 Chainnews

以色列数据科学、大数据和人工智能整合平台 Mayan Capital 近期宣称,他们发布了全球第一份公开发布的、以量化方式揭加密货币易所造假的科学报告。

以下为该报告要点,点击这里 下载完整英文报告。

区块链技术的设计初衷是透明和自我监管。去中心化区块链交易所受到技术制约,发展势头远远落后于线下(中心化)交易所。多数中心化加密货币交易所既不受监管,也毫无透明可言,用户唯一的信息来源是交易所自己公布的数据。

笔者作出这一结论,相当多的原因可以归结为这些交易所所谓的交易量实际是假的,掺水严重。

这些交易所交易量数据不断创新高、排名也不断攀升,在交易者群体中人气爆棚,ICO 后的公司也期待在他们的市场上币交易。交易量是代币流动性、预估交易费用与实际交易费用之差、风险管理模式的重要指标,高成交额对代币而言是个极为利好的风向标。

因此,对于在哪家交易所上币交易,具体进行哪种代币的买卖,可靠的交易数据是决策的关键。

在这一份科学研究报告中,我们系统回顾了逾 50 家交易所所有的加密货币交易,验证具体交易数据,审视其中掺水程度多严重。

在这一系列的第一篇中,我们先看看全球加密货币交易所成交额 (掺水严重令人堪忧)。第二部分中我们会具体审币币交易交易量掺水程度(假到令人恐惧的程度)。

数据掺假总会发生,我们分析了整个报告过程,寻找出具体交易记录是怎样一步步传递到最终数据用户手中的。

CoinMarketCap 等数据类网站利用各个交易所提供的 API 接口获取每日交易量数据。下图是交易记录(所有交易者的交易都被记录下来) 到数据最终用户手中的具体传递过程。

交易所要在数据中掺假,他们有几种做法:

1/ 说服报道数据的网站为他们虚报掺水数字

2/ 每日报出并不反应具体交易的掺水数据(你认为数据太夸张了,看看下图)

3/ 在交易记录中加入虚假交易(交易指令并不会纳入交易记录)

4/ 加入会被纳入交易记录的交易指令,自己做「老鼠仓」

在我们的研究报告中,我们主要关注 1/2/3 种模式, 第 4 种模式单独进行深度剖析。

首先我们检查一下 CoinMarketCap (谷歌搜索同类网站排名第一) 报告的每日交易量数据。

我们计算了 API 每日报告的交易量比率。下图可见每家交易的中位数比例。

好消息:它很接近 1。

然后我们看看上面的图表,CoinMarkCap 把交易所 API 提交的数据报告出来(与它们在常见问题中列出的原则一致)。8 号交易所的数字有些离谱,可以解释为它们一端的数据没有更新,与统计无关。

不幸的是,这是这份研究报告中唯一的好消息。

昭然若揭:你猜

过滤掉没有每日报告交易量数据的交易所或那些明显作弊的, 我们统计了所有交易记录上的交易,与这些交易所每日交易量中记录的代币数量进行了对比。

结果如下 (每家交易所交易记录数据与 API 报告的代币交易总量的中位数比率):

我们发现: 20% 的交易所将其交易量系统性的虚报了 13-100% 的水分。*

进一步审视这些结果,认真审查每日的报告交易量 V.S. 交易记录的比率,我们发现多数交易所实际上每日对某些特定币种的交易数据掺水造假。尽管如此,这些特定的造假行为并未严重影响(全球)交易所所报告的交易数据,但严重影响到投资这些相关币种的交易者的心理。

交易量虚报超过 20% 的交易对比例

我们的研究发现另有 40% 的交易所在相当数量的币种上数据造假(譬如交易量至少虚报 20%)。

结果显示 60% 的交易所篡改数据

我们报告中涉及的交易所中 60% 在相当数量的币种上虚报 20% 以上的交易量。

刷单

如果想在交易记录中增加虚假交易,基本上有两种办法。 要么直接在交易记录上添加虚假交易,要么你自己做「老鼠仓」左手转右手。

直接在交易记录上添加虚假交易不好的一面是可能会有其它交易者真的去接单(你在匹配引擎里把你的假单设为不可交易,但事实上往往会变成一团糟,加大了你的匹配引擎的复杂程度,交易者会发现他们原本可以实现成交的价格上总是无法如愿以偿)。

如果交易所决定直接在交易记录上做手脚,我们应该能侦查出没能真正带来交易数据更新的这种虚假交易。在这份研究报告中,我们彻底检查了交易记录中的具体交易,标识出一些明显虚假的交易。

接下来的图表中,我们展示了每家交易所「虚假交易」的中位数比率。(一个柱体代表一家交易所)

一些交易所明显是制造虚假记录的惯犯

我们的研究结果显示某些交易所高达 95% 的交易记录都系伪造。

审视具体某些交易对,看看交易所是否对某些特定币种的交易记录进行操纵,我们发现 28% 的交易所对相当数量的交易对进行刷单。

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